Baisse du taux de la BCE : des prêts immobiliers encore moins chers
Avec la nouvelle baisse des taux de la BCE, le coût des crédits immobiliers à taux variables va encore baisser. Sous les 3% à très court terme, selon meilleurtaux.com. Cela ne devrait en revanche pas avoir d'impact sur le prix des prêts à taux fixes.
La Banque Centrale Européenne (BCE) vient de baisser son taux directeur à 1%. C'est le septième assouplissement monétaire depuis octobre dernier, mois durant lequel le taux s'élevait encore a ... 4,25%.
Pas ou peu de repercussions sur les crédits à taux fixes
Depuis la première action de la BCE en octobre dernier et aujourd'hui, les taux d'intérêt pour les crédits immobiliers (à taux fixe) aux particuliers ont diminué de 105 points de base passant de 5,35% à 4,30% sur 15 ans (source empruntis.com). Pour autant, si la baisse des taux directeurs fluidifie le marché, elle n'a normalement pas de conséquences directes sur les crédits à taux fixes, qui se refèrent plutôt au loyer de l'argent à long terme (l'indice étalon pour ces crédits est généralement l'OAT a 10 ans).
La baisse consentie ce jour par la BCE ne devrait donc pas jouer significativement sur le coût des crédits immobiliers à taux fixe, qui, selon empruntis.com se situent actuellement à 4,30% sur 15 ans et à 4,45% sur 20 ans, la durée préférée des Français. "Du côté des taux fixes, nous n'attendons pas de nouvelles baisses dans les prochains mois car l'OAT 10 ans, le taux d'intérêt à long terme utilisé par les banques pour déterminer les taux fixes des prêts immobiliers, a déjà fortement chuté depuis l'été 2008", confirme Frédéric Senan, directeur général délégué de meilleurtaux.com. Après avoir atteint 4,86% en juillet 2008, le taux de l'OAT se situe autour de 3,60% en moyenne depuis fin 2008 (3,625% le 6 avril 2009).
Taux variables : sous les 3% dans certains établissements
Le taux directeur de la BCE a surtout une incidence directe sur les taux de court terme des marchés financiers (Euribor) qui servent de référence pour fixer les taux variables des crédits immobiliers. Sous l'effet de la politique d'assouplissement monétaire, l'Euribor 3 mois est naturellement en chute libre : il est passe de près de 5,50% en octobre 2008 a 1,33% aujourd'hui (le 7 mai). L'effet devrait être direct sur le taux des céedits à taux variables. "Nous nous attendons à une baisse encore plus prononcée des taux variables déjà très attractifs. Avec un très bon dossier, un emprunteur peut obtenir un crédit sur 15 ans à 3,60% (cape 2) à taux variable contre 4,15% à taux fixe", fait valoir Frédéric Senan, qui anticipe une glissade des taux variables "sous les 3% à très court terme".
A la BPE, la très select banque privée, filiale du Crédit Mutuel Arkéa, "le taux des prêts à taux variable est fixé en fonction de l'Euribor à 3 mois du jour de l'offre, auquel la banque ajoute 150 à 185 points de base supplémentaires pour se rémunérer", explique Etienne-Marie Airiau, son directeur général. Un client qui souscrirait à la BPE aujourd'hui, se verrait appliquer "un taux variable de 2,83% sur 10 ans, de 2,98% sur 15 ans et de 3,18% sur 20 ans", pour un prêt immobilier amortissable (à la difference du pret in fine). Ce prêt est "capé à 1,5", ce qui signifie qu'en cas de hausse future des taux de marché, le coût du prêt ne peut pas dépasser le taux auquel il a été vendu + 1,5%, soit pour le prêt a 15 ans, 4,48% au plus (2,98% + 1,50%). Sous réserve de prendre quelques péecautions, c'est evidemment avantageux, par rapport aux taux fixes actuels qui s'établissent, pour une durée de 15 ans, à 4,30% en moyenne, selon empruntis.com.
source : www.lesechos.fr 07 mai 2009
